2008 - Rusya ve dünyadaki kriz, bunun küresel ekonomi üzerindeki sonuçları. 2008 dünya mali krizi: nedenleri ve arka planı

2024 Yazar: Henry Conors | [email protected]. Son düzenleme: 2024-02-12 14:09

2008'de kriz tüm dünyayı sardı. Dünya finansal sorunlarının başlangıcı borsanın çöküşüyle başladı. 21-22 Ocak arasındaki korkulukta tüm borsalarda kaos hüküm sürdü. Sadece hisse senedi fiyatları değil, aynı zamanda iyi durumda olan şirketlerin hisse senetleri de düştü. Rus Gazprom gibi büyük şirketler bile zarar gördü. Dünya petrol piyasasındaki hisselerin düşmesinden kısa bir süre sonra petrol fiyatları düşmeye başladı. Hisse senedi piyasalarında, emtia piyasalarında önemli izler bırakan bir istikrarsızlık dönemi başladı. Ekonomistlerin durumu haklı çıkarma girişimlerine rağmen (hisse senedi fiyatlarındaki düzeltmeyi kamuoyuna açıkladılar), 28 Ocak'ta tüm dünya bir başka borsa çöküşünü izleme fırsatı buldu.

Kriz nasıl başladı?

2008'de kriz 21 Ocak'ta stokların düşmesiyle değil, 15 Ocak'ta başladı. Citigroup bankacılık grubu, New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki hisselerin değerindeki düşüşün ana itici gücü olan karlarında bir düşüş kaydetti. Aşağıdaki olaylar gerçekleşti:

Dow Jones %2,2 düştü.
Standard &Poor's %2,51 düştü.
Nasdaq Kompozit - %2,45 oranında.

Sadece 6 gün sonra fiyat değişikliklerinin sonuçları borsada kendini gösterdi ve dünyadaki duruma damgasını vurdu. Döviz piyasası oyuncularının çoğu sonunda gerçekte birçok şirketin kendilerini pek iyi hissetmediğini gördü. Yüksek kapitalizasyon oranlarının, yüksek hisse maliyetlerinin arkasında kronik kayıplar gizlidir. Birçok ekonomi uzmanı, 2008'de 2007'de bir kriz öngördü. İki yıl sonra Rusya'nın iç pazardaki kaynakların hiçbir zaman tükenmeyeceği için zor günler geçireceği yönünde öneriler vardı. Küresel ekonomi için gerileme daha önceden tahmin edilmişti.

Dünyanın habercileri 2008'deki sorunlar ve gelişmeler

2008 küresel krizi borsaların düşüşüyle başlasa da, ortaya çıkması için birçok ön koşul vardı. Hisse senetlerindeki düşüş, dinamik olarak değişen bir durumun yalnızca bir uyarı sinyaliydi. Dünyada aşırı meta üretimi ve önemli bir sermaye birikimi kaydedildi. Borsa istikrarsızlığı, malların satışıyla ilgili bazı sorunlar olduğunu doğruladı. Dünya ekonomisinde bir sonraki hasarlı halka üretim alanıydı. 2008 krizinin ekonomide getirdiği küresel değişimler sıradan insanların yaşamlarını önemli ölçüde etkiledi.

Küresel ekonomi, piyasaların fırsatlarının ve beklentilerinin tamamen tükendiği bir durumla karakterize edildi. Üretimi genişletme fırsatına ve ücretsiz fonların mevcudiyetine rağmen, gelirçok sorunlu. 2007 gibi erken bir tarihte, ABD ve İngiltere gibi ülkelerde işçi sınıfı gelirlerinin düştüğü görülebiliyordu. Piyasalardaki daralma, hem tüketici hem de ipotek kredilerindeki artışla güçlükle kontrol altına alınabildi. Nüfusun kredilerin faizini bile ödeyemediği ortaya çıkınca durum daha da tırmandı.

İnsanlık tarihindeki ilk küresel kriz

2008'den 2009'a kadar olan dönemde, dünya ülkelerinin çoğu, fenomenin "küresel" statüsünü almasına neden olan bir finansal ve ekonomik krizle karşı karşıya kaldı. Uzun zamandır hatırlanan 2008 krizi, sadece kapitalist ülkeleri değil, post-sosyalist devletlerin ekonomilerini de etkiledi. Dünyada 2008 yılına kadar bu kadar büyük ölçekte son gerileme 1929-1933'te gerçekleşti. O zamanlar işler o kadar kötü gidiyordu ki, nüfusun çoğu işsizlik nedeniyle geçim ücreti sağlayamadığı için büyük Amerikan şehirlerinin etrafında karton kutu köyler büyüdü. Dünyanın her bir ülkesinin gelişiminin özellikleri, fenomenin her insan için sonuçlarını belirledi.

Dünya ekonomilerinin yoğun bir şekilde bir arada yaşaması, çoğu devletin dolara bağımlılığı ve ayrıca Amerika Birleşik Devletleri'nin bir tüketici olarak dünya pazarındaki küresel rolü, Amerika'nın içsel sorunlar hemen hemen tüm ülkelerin yaşamında "yeniden basılmıştır". Sadece Çin ve Japonya "ekonomik devin" etkisinin dışında kaldı. Kriz, maviden bir cıvata gibi değildi. Durum yavaş yavaş ve sistematik bir şekilde gelişti. Ekonominin olası bir çöküşü, güçlü yükseliş trendleri tarafından belirtildi. Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri 2007 yılında faiz oranını %4,75 oranında düşürmeyi başarmıştır. Bu, köktendinci spekülatörlerin gözünden kaçmayan bir istikrar dönemi için karakteristik olmayan bir fenomendir. Amerika'daki faiz indirimine döviz piyasasından herhangi bir tepki gelmemesinin önümüzdeki dönemde yaşanacak zorluklara işaret ettiğini söylemekte fayda var. Krizin arifesinde olanlar, olgunun standart başlangıç aşamalarından sadece biridir. Devletlerin zaten bu dönemde sorunları var ama bunlar gizlidir ve kendilerini açıkça hissettirmezler. Ekran hareket ettirilir ve dünya işlerin gerçek durumunu görür görmez panik başladı. Saklanacak hiçbir şey yoktu, bu da çoğu eyalette ekonominin çökmesine neden oldu.

Dünya çapında 2008 mali krizi

Krizin temel özellikleri ve sonuçları dünyadaki her devlet için ortaktır. Aynı zamanda, her ülkenin karakteristiği olan önemli farklılıklar da vardır. Örneğin, dünyanın 25 ülkesinden 9'unda GSYİH'de keskin bir artış kaydedildi. Çin'de bu rakam %8,7, Hindistan'da ise %1,7 arttı. Sovyet sonrası ülkeleri düşünürsek, GSYİH Azerbaycan ve Beyaz Rusya, Kazakistan ve Kırgızistan'da aynı seviyede kaldı. Dünya Bankası, 2008 krizinin 2009 yılında dünya genelinde GSYİH'de %2,2 oranında genel bir düşüşe yol açtığı gerçeğine odaklandı. Gelişmiş ülkeler için bu rakam %3,3 idi. Gelişmekte olan ve yükselen piyasalarda düşüş değil, küçük de olsa artış görüldü.sadece %1,2.

GSYİH'deki düşüşün derinliği ülkeye bağlı olarak önemli ölçüde değişti. En büyük darbe Ukrayna (düşüş %15,2) ve Rusya'ya (%7,9) düştü. Bu durum ülkelerin dünya pazarındaki genel rekabet gücünün azalmasına neden olmuştur. Piyasanın kendi kendini düzenleyen güçlerine dayanan Ukrayna ve Rusya, sosyo-ekonomik nitelikte daha ciddi sonuçlara maruz kaldı. Ekonomide hem komuta hem de güçlü konumlarını korumayı tercih eden devletler, "ekonomik kaosa" kolayca dayandılar. Bunlar Çin ve Hindistan, Brezilya ve Beyaz Rusya, Polonya. 2008 krizi dünya ülkelerinin her birinde belli bir iz bıraksa da, her yerde kendine has bir gücü ve bireysel yapısı vardı.

Rusya'da küresel ekonomik kriz: başlangıç

2008 krizinin Rusya için nedenleri sadece dış değil, aynı zamanda iç idi. Büyük devletin ayaklarının altından zemini çıkarmak, petrol ve metallerin maliyetindeki düşüş oldu. Etkilenen sadece bu sektörler değildi. Ülkenin para arzının düşük likiditesi nedeniyle durum önemli ölçüde kötüleşti. Sorun 2007'de, Eylül ve Ekim ayları arasında başladı. Bu, Rus bankalarındaki paranın neredeyse tükendiğinin açık bir işaretiydi. Vatandaşlar arasında kredi talebi birçok kez mevcut arzı aştı. Rusya'daki 2008 krizi, yerli finans kurumlarının yurtdışından faizle borç almaya başlamasıyla belirlendi. Aynı zamanda, Rusya Merkez Bankası %10'luk bir yeniden finansman oranı teklif etti. 1 Ağustos gibi erken2008 yılında ülkedeki dış borç büyüklüğü 527 milyar dolar olarak gerçekleşti. Küresel krizin başlamasıyla birlikte, aynı yılın sonbaharında Batılı devletler durum nedeniyle Rusya'yı finanse etmeyi bıraktı.

Rusya'nın temel sorunu paranın likiditesi

Rusya için 2008 krizini oluşturan para arzının likiditesiydi. Hisse senetlerinin düşmesi gibi genel nedenler ikincildi. Ruble para arzının 10 yıl boyunca yıllık %35-60 oranında büyümesine rağmen, para birimi güçlenmedi. 2008 küresel krizi tam kendini göstermek üzereyken, önde gelen Batılı ülkeler belli bir gidişata büründüler. Yani, 100 c.u. Her devletin GSYİH'si en az 250-300 USD'ye karşılık geliyordu. banka varlıkları. Diğer bir deyişle, bankaların toplam varlıkları, devletlerin GSYİH'sının toplam değerlerinden 2,5-3 kat daha fazlaydı. 3'e 1 oranı, her bir devletin mali yapısını yalnızca dış değişikliklerle değil, aynı zamanda iç değişikliklerle ilgili olarak da istikrarlı kılar. Rusya'da, 2008 mali krizi başladığında, 100 ruble GSYİH başına 70-80 ruble'den fazla varlık yoktu. Bu, GSYİH'nın para arzından yaklaşık %20-30 daha azdır. Bu durum neredeyse tüm bankacılık sisteminde likidite kaybına yol açtı, devlet bankaları kredi vermeyi durdurdu. Dünya ekonomisinin işleyişindeki küçük bir aksaklık, bir bütün olarak ülkenin yaşamı üzerinde zararlı bir etkiye sahipti. Ülkede 2008 krizinin yol açtığı durum, ulusal para biriminin likidite sorunu tamamen ortadan kalkana kadar tekrarlarla dolu.

Krizin nedeni Rusya Merkez Bankası'nın kendisi

Rusya'daki 2008 krizi büyük ölçüde iç faktörlerden kaynaklandı. Dış etki sadece ülkedeki gerilemeyi artırdı. Rusya Federasyonu Merkez Bankası faiz oranını yükseltmeye karar verdiği anda, üretim seviyesi keskin bir şekilde düştü. 2008 krizi ortaya çıkmadan önce bile reel sektörde temerrüt sayısı %2 arasında değişiyordu. 2008 sonunda Merkez Bankası refinansman oranını %13'e çıkarır. Plan arz ve talebi dengelemekti. Aslında bu, küçük, orta ve özel işletmeler için kredi maliyetinde (%18-24) bir artışa neden oldu. Krediler sürdürülemez hale geldi. Vatandaşların bankalara olan borçlarını ödeyememesi nedeniyle temerrüt sayısı 3 kat arttı. 2009 sonbaharında, ülkedeki temerrüt yüzdesi 10'a yükseldi. Faiz oranı kararının sonucu, üretim hacimlerinde keskin bir düşüş ve eyalet çapında çok sayıda işletmenin kapatılmasıydı. Ülkenin büyük ölçüde kendi yarattığı 2008 krizinin nedenleri, yüksek tüketici talebi ve yüksek ekonomik performansa sahip gelişmekte olan bir devletin ekonomisinin çökmesine neden oldu. Devletin mali bloku tarafından güvenilir bankalara fon enjekte edilerek dünya kaosunun sonuçlarından kaçınmak mümkün olabilirdi. Şirketlerin ekonomisinin borsada işlem yapmakla çok az ilgisi olduğundan ve hisselerin %70'inin yabancı yatırımcılara ait olduğundan, borsanın çöküşü devlet üzerinde bu kadar önemli bir etki yaratmadı.

Küresel nitelikteki küresel krizin nedenleri

2008-2009'da kriz, hükümet faaliyetinin neredeyse tüm sektörlerini, özellikle petrol ve endüstriyel kaynaklarla doğrudan ilgili olanları kapsıyordu. 2000'den beri başarıyla büyüyen bir trend boşa çıktı. Tarımsal sanayi malları ve "siyah altın" fiyatları arttı. Bir varil petrolün maliyeti Temmuz ayında zirve yaptı ve 147 dolarda durdu. Bu maliyetten daha fazla, yakıt fiyatı hiç yükselmedi. Petrol fiyatlarındaki artışla birlikte altın fiyatları da yükseldi ve bu durum yatırımcıların durumun olumsuz bir şekilde sonuçlanacağına dair şüphelerini şimdiden oluşturdu.

3 ay boyunca petrolün fiyatı 61 dolara düştü. Ekim'den Kasım'a kadar 10 dolarlık bir fiyat düşüşü daha oldu. Akaryakıt fiyatlarındaki düşüş, endekslerdeki ve tüketim seviyelerindeki düşüşün temel nedeni oldu. Aynı dönemde ABD'de mortgage krizi başladı. Bankalar insanlara değerlerinin %130'u kadar konut satın almaları için fon verdi. Yaşam standartlarının düşmesi sonucunda borçlular borçlarını ödeyemedi ve teminatlar borcu karşılamadı. ABD vatandaşlarının mevduatları gözlerimizin önünde eridi. 2008 krizinin sonuçları çoğu Amerikalıda iz bıraktı.

Son damla neydi?

Yukarıda anlatılan olaylara ek olarak, kriz öncesi dönemde dünyada meydana gelen bazı olaylar duruma damgasını vurdu. Örneğin, en büyük Fransız bankalarından biri olan Societe Generale'nin tam zamanlı bir tüccarı tarafından fonların zimmete geçirilmesini hatırlayabiliriz. Jerome Carviel sadece şirketi sistematik olarak mahvetmekle kalmadı, aynı zamanda halka en büyük çalışmadaki tüm eksiklikleri açıkça gösterdi.finansal organizasyon. Durum, personel tüccarlarının kendilerini işe alan firmaların fonlarını ne kadar özgürce elden çıkarabileceklerini açıkça gösterdi. Bu 2008 krizini tetikledi. Birçoğu, durumun oluşum nedenlerini, küresel hisse senedi endeksinin olumsuz eğilimini güçlendiren Bernard Madoff'un mali piramidi ile ilişkilendiriyor.

2008'deki küresel mali kriz, artan enflasyonla daha da şiddetlendi. Bu, tarımsal sanayi ürünleri fiyatlarında keskin bir artış. FAO Fiyat Endeksi, küresel bir borsa düşüşü zemininde sistematik olarak yükseliyor. Endeks 2011'de zirve yaptı. Dünyanın dört bir yanındaki şirketler, kendi durumlarını bir şekilde iyileştirme çabasıyla, sonunda büyük kayıplar getiren çok riskli işlemleri kabul etmeye başladılar. Otomotiv endüstrisinden mal alım hacmindeki azalma hakkında söyleyebiliriz. Talep %16 düştü. Amerika'da bu rakam - %26 idi ve bu da metalurji ve diğer ilgili endüstriler ürünlerine olan talebin düşmesine neden oldu.

Kaosa doğru son adım, Amerika'daki LIBOR oranının büyümesiydi. Olay, 2002'den 2008'e kadar olan dönemde doların değer kaybetmesiyle bağlantılı olarak gerçekleşti. Sorun şu ki, ekonominin en parlak döneminde ve inanılmaz derecede hızlı bir şekilde gelişmesiyle, düşünmek yersiz olmazdı. dolara bir alternatif.

2008 krizinin küresel ekonomi için sonuçları

Küresel ekonomi zaman zaman inişler ve çıkışlar yaşar. Tarihte ekonomik hayatın yönünü değiştiren olaylar vardır. 2008 mali krizi dünya ekonomisini tamamen alt üst etti. duruma bakıldığındaküresel olarak, kaostan sonra dünya ekonomisi daha tekdüze hale geldi. Sanayileşmiş ülkelerde buhran sırasında düşürülen ücretler neredeyse tamamen toparlandı. Bu, kapitalist devletlerde dünya endüstrisinin gelişimini kendi zamanında iyileştirmeyi mümkün kıldı. Gelişmeye yeni başlayan ülkelerde önemli bir artış görüldü. Onlar için küresel depresyon, dünya pazarındaki potansiyellerini gerçekleştirmek için eşsiz bir fırsattı. Doğrudan borsalara ve dolara bağımlı olmayan azgelişmiş devletler durumla uğraşmak zorunda kalmadı. Enerjilerini kendi gelişimlerine ve refahlarına yönelttiler.

Birikim merkezleri ABD, AB ve Birleşik Krallık'ta kaldı ve bu da endüstriyel bir patlamaya yol açtı. Teknolojik bileşen, bugün devam eden gelişmeye başladı. Pek çok ülke politikalarını revize etti ve bu da gelecek için güvenilir bir ekonomi inşa etmeyi mümkün kıldı. Bazı eyaletler için krizin çok etkileyici olumlu etkileri oldu. Örneğin, dünyadaki durum nedeniyle dış finansmandan kesilen ülkeler, iç ekonomik aktiviteyi canlandırma fırsatı buldu. Dışarıdan maddi kaynak olmadan bırakılan hükümet, bütçenin geri kalanını yurt içi sektörlere aktarmak zorunda kaldı ve bu olmadan vatandaşların yaşam standardının asgari konforunu sağlamak imkansız. Böylece daha önce etki alanının dışında kalan ekonominin yönü bugün değişti.

2015'te durum nasıl olacak?Bir sır olarak kalır. Bazı ekonomistler, dünyadaki mevcut durumun, küresel bunalımın renkli ama tam gelişmiş sonuçlarından biri olan 2008 krizinin bir tür yankısı olduğuna inanıyorlar. Durum 2008 krizini hatırlatıyor. Nedenler birleşiyor: