Paranın şimdiki ve gelecekteki değeri

İçindekiler:

Paranın şimdiki ve gelecekteki değeri
Paranın şimdiki ve gelecekteki değeri

Video: Paranın şimdiki ve gelecekteki değeri

Video: Paranın şimdiki ve gelecekteki değeri
Video: Paranın Zaman Değeri (Finans ve Sermaye Piyasaları) 2024, Mart
Anonim

Paraya yaklaşırken, basit bir aritmetik ve görünüşte mantıklı bir yaklaşım her zaman işe yaramaz. Öyle görünüyor ki, bire eşitse, o zaman bir ruble her zaman ve her yerde bir rubleye eşittir. Bu doğru, ama sadece zamanı gelmediğinde.

Konsept

Paranın zaman değeri, alternatif ve çeşitli gelir fırsatları olduğu sürece, paranın değerinin her zaman alınması gereken zaman noktasına bağlı olacağı gerçeğiyle ilgilidir. Mevcut fonlardan faiz kazanma olasılığı bulunduğundan, finansal araç veya işletmeden elde edilen gelir ne kadar erken alınırsa o kadar iyidir. Burada “oldukça” daha sık anlamına gelir, yani gelir ne kadar erken ve / veya daha sık alınırsa o kadar iyidir. Bu nedenle, herhangi bir yatırım kararı verirken, paranın değerinin zaman içindeki değişimi veya paranın gelecekteki değeri kavramı her zaman dikkate alınmalıdır. Aslında bu kavram, zamana yayılmış bir "ortak payda" parayı getirmeyi içerir.

hesap makinesi para basar
hesap makinesi para basar

Enflasyon

Dünyadaki herhangi bir ekonomi, mal ve hizmet fiyatlarında sürekli bir artıştan oluşan enflasyonist süreçlere tabidir. Enflasyon oranları, örneğin, Venezüella veya Somali'de ve 1990'ların başında Rusya'da olduğu gibi felaket derecesinde olabilir, ancak aynı zamanda ılımlı ve ulusal ekonomi için oldukça rahat olabilir. Yani fiyatlar sürekli ve istikrarlı bir şekilde artıyor, bu nedenle bugün bir ruble biraz da olsa satın alabilir, ancak yarın aynı rubleden daha fazlasını alabilir.

Böylece zaman içinde paranın değerindeki değişim kavramına iki farklı açıdan yaklaşılabilir. Bir yandan, bugünün parası faizle yatırılabilir ve gelir getirilebilir. Yani, kayıp karlarda bir artış var. Öte yandan, hareketsiz yatan para, bu parayla satın alınabilecek mal ve hizmet miktarıyla ifade edilen, sürekli olarak değerini kaybetmektedir. Her iki durumda da temel mesele, halihazırda mevcut olan paranın gelecekteki değerini belirlemektir. Bu hem işletmeler hem de bireyler için geçerlidir.

zaman veya para
zaman veya para

Basit ve bileşik faiz

Para çeşitli finansal araçlara faizle yatırılır ve herhangi bir işletmenin karlılığı da faizle ölçülür. Yatırım yapılan bir tutarın faizini hesaplamanın genel kabul görmüş iki yolu vardır. Adından da anlaşılacağı gibi basit faizi hesaplamak çok kolaydır. Genellikle yıllık bir yüzdedir. Yıl için getiri miktarı, yatırılan tutar üzerinden yıl için beyan edilen getiri yüzdesi alınarak belirlenebilir. Basit ilgitasarruf sertifikaları, bonoların kupon gelirleri, belirli banka mevduatları ve diğer bazı durumlarda tahsil edilir. Bileşik faiz ile basit faiz arasındaki fark, faizin sıklığında ve bu faizin tahsil edildiği tutardaki sürekli değişimde yatmaktadır. Basit faiz üzerinden geliri belirlemek için yıllık faizin değerini ve yatırım süresini bilmek yeterliyse, o zaman bileşik faiz için buna ödemelerin sıklığı ve ayrıca kapitalizasyon gerçeği eklenir, yani, yatırımların anapara tutarına alınan faizin eklenmesi. Bileşik faiz, tüm yatırım dönemi için faiz oranını tahakkuk sayısı kadar bir güce yükseltmeyi içeren bir formüle göre hesaplanır. Ana hesaplamaların şu veya bu para yatırımının etkinliğini değerlendirmek için yapılması bileşik faiz içindir.

bozuk para ile altın saat
bozuk para ile altın saat

Bileşik faiz kavramının geliştirilmesi

Paranın gelecekteki değeri, mevcut yatırımların bileşik faizli yatırımlarından yatırım döneminin sonuna kadar olan süreçte artacağı miktardan başka bir şey değildir. Buna bazen "birikmiş değer" denir. Paranın gelecekteki değeri formülü, bileşik faizi hesaplama formülüyle tamamen aynıdır:

FV=PV(1+ E)ⁿ

FV (gelecekteki değer) – paranın gelecekteki değeri;

PV (şimdiki değer) - paranın bugünkü değeri;

E - bir tahakkuk dönemi için faiz oranı;

N - tahakkuk dönemlerinin sayısı.

Çünkü bu, faiz oranının katı bir şekilde tanımlandığı belirli bir bankadaki mevduatla ilgili değilBu banka ve mevcut fonların gelecekteki değerinin belirlenmesinde faiz oranının belirlenmesi konusu son derece önemlidir. Bu sorunu çözmek için birçok yaklaşım var. Başlıcaları şunlardır:

- belirli bir bölge için yatırım sırasında piyasada geçerli olan ortalama banka faiz oranı;

- ülkenin Merkez Bankası indirim oranı;

- nesneye bağlı olarak tüketim malları veya endüstriyel fiyatlar için sabit enflasyon oranı;

- Ekonomik Kalkınma Bakanlığı tarafından onaylanan tahmini enflasyon oranları;

- Yabancı ortaklar için ödeme yapıldığında LIBOR oranları ülke riski nedeniyle arttı.

Paranın gelecekteki değerinin ekonomik bir hesaplamasını yaparken, genellikle bir oran seçmek tahmini nakit akışını tartışmaktan çok daha uzun sürer.

zaman içinde gizlenen para
zaman içinde gizlenen para

İndirim

Paranın gelecekteki değerini belirleme süreci, ters problemle bağlantılıdır - paranın bugünkü değerinin belirlenmesi, yani iskonto süreci. Bu durumda, belirtilen formülün basitçe matematiksel kurallara göre dönüştürüldüğü oldukça açıktır, yani:

PV=FV / (1+ E)ⁿ

İndirgeme sorunu, iş planlarını ve diğer ekonomik hesaplamaları hazırlarken neredeyse her zaman gerekli olan şu anda gelecekteki nakit akışını tahmin etmeniz gerektiğinde ortaya çıkar.

eczane terazileri
eczane terazileri

Yıllık

Bilime rağmenanüite kavramı, düzenli aralıklarla ortaya çıkan eşit miktarda para akışının sadece bir tanımıdır. Bu fenomen çok yaygındır. Bilinen örnekler verilebilir. Ücretlerin alınması, kamu hizmetleri için periyodik ödemeler, sınırsız oranda cep telefonu ödemesi, bir tasarruf hesabına periyodik katkılar vb. Nakit akışları, yatırımlardan gelen gelir girişleri veya gelecekteki gelir elde etmek için yatırılan fonların çıkışları olabilir. Hemen hemen her projenin fizibilite çalışmalarında rant her zaman bulunur.

Anüitenin gelecekteki değeri

Bir anüitede paranın gelecekteki veya şimdiki değerinin hesaplanması, daha önce açıklanan bileşik faiz hesaplamasından çok az farklıdır. Sadece her ara dönem için faize ek olarak dönemsel taksit de eklenir ve bu tutara bir sonraki dönem için zaten faiz uygulanır. Hesaplamanın bir formülü var, biraz karmaşık görünüyor:

FV=PV ((1+ E)ⁿ-1) / E

Uygulamada, bu formül elverişsizdir, genellikle bir para biriminin yıllık geliri için tahakkuk faktörlerine sahip tabloları veya daha sık olarak EXCEL uygulamasında yerleşik formülleri kullanırlar.

Böyle bir tablonun bir örneği aşağıda gösterilmiştir:

çarpan tablosu
çarpan tablosu

Yukarıdaki tablodaki veriler, bir anüitede paranın gelecekteki değerini belirlemek için çarpanlardır. Buna göre, paranın gerçek değerini belirlemek, yani yıllık geliri iskonto etmek gerektiğinde, bunlarçarpanlar, ilgili nakit akışı tutarlarının paydaları olur.

Karma gelir akışının mevcut değeri

Karma gelir akışı, gerçekte klasik ranttan çok daha yaygındır. Bu akıştaki paranın değeri, "manuel" olarak adlandırılan şey tarafından belirlenir. Bunu yapmak için, tüm gelirlerin bugünkü değerleri bulunmalı ve ardından özetlenmelidir. Tüm bu hesaplamaların temel pratik faydası, farklı yatırım seçeneklerini karşılaştırabilmektir. Aynı zamanda, herhangi bir para yatırımı için gerekli bir koşul, bu gelirleri elde etmek için tüm indirimli gelirlerin tüm indirimli maliyetler üzerindeki fazlasıdır.

Önerilen: