Libor oranı: oluşum geçmişi, hesaplama

2024 Yazar: Henry Conors | [email protected]. Son düzenleme: 2024-02-12 14:06

Kıtalararası Borsa (ICE) emriyle Thomson Reuters tarafından toplanan Libor oranı, finansal sistemin durumunun önemli bir göstergesidir. Bankalararası kredilerdeki ortalama faiz oranını temsil eder. Büyümesi, bu pazarda ücretsiz finansal kaynakların bulunmadığını gösteriyor. Libor faiz oranı, beş para birimi ve yedi kredi dönemi için hesaplanır. Birçok finans kurumu bunu kendi hesaplamalarında kullanır ve kendi faaliyetlerinde buna odaklanır.

Olay tarihi

80'lerin başında, piyasada faiz oranı takasları, para birimi opsiyonları ve vadeli sözleşmeler gibi birçok yeni finansal araç ortaya çıktı. Ve bu, sistemin gelişimini tahmin etmeye yönelik tüm girişimlerde önemli bir belirsizlik yarattı. Ekim 1984'te İngiliz Bankacılık Birliği, faiz oranı takasları için bir standart getirdi. Ve Libor'un öncüsü oldu. Resmi düzeyde ikincisine bağlantı Ocak 1986'da başladı.

Libor oranı bankaların performansına göre hesaplanır-görülecek yer. Bu, 60'tan fazla eyaleti kapsamanıza izin verir. Bu nedenle, Libor oranı, birçok finansal kurum ve ticari kuruluş tarafından, bir kredi kullanmak için kendi faizlerini belirlemek için bir ölçüt olarak yaygın olarak kullanılmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, yüksek faizli ipoteklerin yaklaşık %80'i buna bağlıdır. Unutulmamalıdır ki bu alanda tüm dünyada ABD doları cinsinden Libor oranı kullanılmaktadır. Bu nedenle, ipotek kredisi Fed'in eylemlerinden etkilenir.

Tanım

Libor oranı, Londra saatiyle 11:00'den önce bir dizi seçilmiş finans kurumuyla yapılan bir anketten hesaplanan, bankalararası piyasada kredilerin ortalama faiz oranıdır. Bu nedenle, bu gösterge şunları dikkate alır:

• Bankalararası piyasada kendi ücretsiz fonlarının değeri konusunda en iyi kurumların temsili.
• En çok kullanılan dünya para birimlerindeki kur farkı.
• Londra finans piyasalarındaki fonların değeri.

Hesaplama

Libor, Kıtalararası Borsa tarafından hesaplanır ve Thomson Reuters tarafından yayınlanır. Her gün Londra saatiyle 11'e kadar, bir dizi banka borç verme oranlarıyla ilgili olarak anket yapıyor. Dört üst ve alt uç, hesaplamada dikkate alınmaz. Geri kalanların tümü, Libor oranı olan ortalamanın hesaplanmasına katılır. Londra saatiyle 11:30'da Thomson Reuters bu rakamı yayınlıyor. 7 zaman dilimi ve beş para birimi için hesaplanır. Örneğin, üç aylık bir dolar kuru var. Libor.

1986'da bu gösterge üç para birimi için hesaplandı - dolar, İngiliz sterlini ve Alman markı. Sonra - on altı için. 2000 yılında birçok ülke Eurozone'a katıldı. Oran on para birimi için hesaplanmaya başlandı. 2013 yılında bir skandalın ardından listenin beşe indirilmesine karar verildi. Libor şu anda ABD doları, euro, İngiliz sterlini, Japon yeni ve İsviçre frangı için hesaplanıyor.

1998'den önce, bu göstergenin hesaplanmasına dahil edilen en kısa borç verme süresi bir aydı. Ardından haftalık Libor oranı eklendi. Ve 2001'de - bir gün. 2013 reformlarından bu yana, Libor yedi dönem için hesaplanmaktadır. En uzun ödünç verme süresi on iki aydır.

Skandal

Haziran 2012'de yapılan soruşturma, referans bankaların Libor oranını tahrif etmek için yaptığı çok sayıda dolandırıcılık faaliyetini ortaya çıkardı. Sağladıkları bilgilerin doğruluğuna dair ilk şüpheler 2008 gibi erken bir tarihte ortaya çıktı. Bu dönemde Libor oranını hesaplamak için göstergelerin tahrif edilmesi, küresel finansal krizin nedenlerinden biri olarak bile adlandırılıyor. 2013 yılında, bu göstergede şeffaflığı artırmak ve küresel finansal sistemin durumunun yanlış beyan edilmesini önlemek için tasarlanmış bir dizi büyük reform yürürlüğe girdi.