Bir girişimi yeniden düzenleme prosedürü, bir şirketin iflas etmesini önlemeyi, mali durumunu ve rekabet gücünü iyileştirmeyi amaçlayan bir dizi önlemi ifade eder. Prosedürün sonunda, borçlu işletme, parasal yükümlülüklerini yerine getirmesine ve normal ödeme gücünü geri kazanmasına izin veren finansal kaynakları alır.
İşlem yapıldığında
Kurumsal yeniden yapılanma prosedürünün gerekli olduğu durumlar:
- Şirket, krizden sonraki çıkış yolu için dışarıdan yardım almanın yollarını bulmaya çalışıyor. Alacaklılar iflas işlemlerini başlatmazlar.
- Kuruluş tarafından tahkim mahkemesine yapılan başvuru, iflas gerçeğini gösterir ve sanitasyon kullanımı için önerilerde bulunulur.
- Sıhhi hükümborçlu şirketin alacaklılarından alınan başvurular esas alınarak kabul edilmiştir.
Kriz durumunun ciddiyetine ve finansal destek sağlama kriterlerine bağlı olarak, işletmenin yeniden düzenlenmesi şunları sağlar:
- Yeniden yapılanma sürecinde işletmenin yasal statüsünü değiştirmeden yeniden düzenlenmesi. Ödeme gücünü geri yüklemek için geçici bir krizde geçerli olan seçenek;
- Yasal statü değişikliği ile şirketin yeniden düzenlenmesi. Yöntem, kuruluş umutsuz bir kriz durumundayken başvurulur.
Durumun yasal durumu değiştirmeden iyileştirilmesi, tahsis edilen bütçe fonları (devlet kurumları için), hedeflenen bir banka kredisi (denetim görüşü temelinde verilir), menkul kıymet ihracı pahasına gerçekleştirilebilir. tercihli vergilendirme veya borçların borçlunun rehabilitasyonuna katılmayı kabul eden başka bir kuruluşa devredilmesi.
Düzeltme formları
Kurumsal yeniden yapılanmanın çeşitli biçimleri vardır. Bu:
- Birleştir. Borçlu şirket, yasal statü kaybıyla birlikte mali açıdan daha istikrarlı bir kuruluşla birleşir. Bir sektördeki işletmeler yatay olarak, ilgili sektörlerde ise dikey olarak birleşir. Bir holding birleşmesi, birbiriyle örtüşmeyen şirketlerin birleşimidir.
- Ayrılık. Çeşitlendirilmiş faaliyetlerin üretiminde uzmanlaşmış şirketlerle ilgili olarak kullanılır.
- Absorpsiyon. Borçlu şirketle birleştiğinde sanatoryumiştirak statüsü alan ve tüzel kişilik olarak kalan sorunlu bir şirketin varlıklarının bir kısmını ve bir dizi mülkünü satın alır.
- Bir anonim şirkete yeniden kayıt. Karar, mevcut mevzuatın öngördüğü asgari tutarın kayıtlı sermayesini sağlaması gereken kurucular tarafından verilir.
- Özelleştirme. Devlete ait şirketlerin yeniden düzenlenmesi sırasında talep edildi.
- Kiralamak. Yöntem, borçlarla eşzamanlı olarak işçi kolektifinin üyelerine devredilen devlete ait işletmelere uygulanır.
Finansal analiz
Bir işletmenin yeniden düzenlenmesinden önceki finansal analiz, borçlu şirketin mülk durumu ve faaliyetlerinin göstergelerine dayanarak ekonomik ve finansal durumunu incelemeyi amaçlayan özel olarak oluşturulmuş bir komisyon tarafından gerçekleştirilen bir prosedürdür. Dönen varlıkların değeri, mülkün toplam değeri, ödünç alınan mülklere yatırılan ve özkaynakların hesaplanması bilançoya göre yapılır.
İşletmenin finansal analizi sırasında alacak ve borçlar açıklanır, raporlama döneminin başında ve sonunda şirketin ödeme gücü ve likiditesi incelenir. Ana tedarikçilerle olan ilişkiler, işbirliği yapma istekleri ve gerçekleştirilen yeniden yapılanmayı desteklemeleri değerlendirilmektedir.
İşletmenin likit varlıkları ve kurulan anlaşmalar çerçevesinde alacaklıların gereksinimlerini karşılamadaki yeterlilik/yetersizlik derecesizamanlama.
Temel likidite göstergeleri, borçlunun hesaplarının dengesine ve herhangi bir kredi türündeki borç miktarına göre belirlenir.
Daha fazla kullanım, satış veya kiralama olasılığını belirlemek için her türlü maliyet analiz edilir. Komisyon, üretim süreciyle ilgili olmayan mevcut hammadde, aşınan ve düşük değerli kalemler, yakıt ve diğer malzeme ve emtia varlıklarının miktarını belirler.
İşletmelerin finansal geri kazanımı merkezi komisyonunun üyeleri, analiz sonucunda elde edilen bilgilere dayanarak, yeniden yapılanma, malzeme, teknik ve finansal kaynakların yöntem ve biçimleri hakkında sonuçlar çıkarır ve öneriler hazırlar. projelerin müteakip uygulanması için kaynaklar.
Çözüm yöntemleri
Krizin ciddiyetine bağlı olarak iflas ve tasfiyeyi önleyici tedbirler seçilir. Ödeme gücü iki şekilde geri yüklenir: savunma ve saldırı.
Savunma yöntemi
Koruyucu bir yöntem kullanırken:
- Tasarruf ve yatırım.
- Kurumsal yapıların güçlendirilmesi.
- Karsız sektörlerin tasfiyesi.
- Üretimde azalma.
- Şirket tarafından bağımsız olarak yürütülen bilançonun yeniden düzenlenmesi.
Saldırgan yöntem
Yöntem birkaç teknik içerir:
- Uzantıişgücü ve üretim hacimleri.
- Üretim ve teknik süreçlerin modernizasyonu.
- Ekonomik açıdan faydalı yeni teknolojilerin tanıtılması.
- Hizmet ve ürün yelpazesinde artış.
- Yeni pazarlar geliştirmek.
- Hizmet veya ürün kalitesini iyileştirin.
- Rekabet gücünü artırın.
Alacaklılar veya tahkim mahkemesi, işletmenin finansal ve ekonomik analizine dayanarak belirli bir yöntemin uygulanmasına karar verir.
Kurumsal rehabilitasyon planının öğeleri
Borçlu şirket, alacaklılarla birlikte, aşağıdakileri içeren bir mahkeme öncesi çözüm planı hazırlar:
- Kuruluşun mevcut ekonomik ve mali durumu ve yapısı, şube ve işletmelerin varlığı, yasal durumları hakkında bilgiler.
- Yeniden yapılanma hedefleri ve şirketin ödeme gücünü artırmak için alınacak önlemler (mülkün satışı ve kiralanması, yeniden yapılandırılması, kârsız sektörlerin ortadan kaldırılması veya yeniden profillendirilmesi, personel az altımı, kredi koşullarındaki değişiklikler), uygulanması için zaman çerçevesi.
- Planlanan prosedür için gerekli mali miktarın hesaplanması.
- İflas durumunda alacaklıların veya yatırımcıların yükümlülükleri, bütçe kaynakları, banka kredileri dahil olmak üzere finansal iyileşmeyi amaçlayan önlemlerin uygulanması için fon kaynaklarının belirlenmesi.
- Borç verenlerin ve yatırımcıların hangi şartlar altındamahkeme öncesi rehabilitasyonda yer almayı kabul edin: şirketin mülkünün ve fonlarının kiralanması veya satın alınması, alacaklı alacaklarının ve borçlarının yatırımcılara devri, ürünlerin bir kısmının elden çıkarılması.
- İşletmenin rehabilitasyonu için uygulanan eylem planının sonuçları, öngörülen zarar ve karlar, raporlama döneminde fonların taşınmasıdır.
Alacaklıların onaylayıcı bir değerlendirmesinin ardından, hazırlanan plan onay için ekonomi mahkemesine gönderilir. Planın yeniden düzenlenmesi kararının alındığı tarihten itibaren altı ay içinde mahkemenin onayına sunulmaması durumunda örgütün iflası gündeme gelir.
Rehabilitasyon prosedürünün sonuçları
Deneme öncesi rehabilitasyonun maksimum süresi bir yıldır. Yetkili kurum belirli durumlarda bu süreyi altı ayı geçmeyecek şekilde uzatabilir.
Alacaklılar, temizlik prosedürünün bitiminden iki hafta önce yöneticiden bir rapor ve gereksinimler listesi alırlar. Raporu değerlendirmek için aşağıdaki kararlardan biri alınarak bir toplantı yapılır:
- Yatırım araştırması da dahil olmak üzere hazırlanan planın yerine getirilmesi ve kuruluşun kredibilitesini ve ödeme gücünü geri kazanmaya yönelik prosedürün tamamlanması.
- Ödeme gücünün eski haline getirilmesi ve alacaklılarla uzlaşmanın başlaması nedeniyle sürecin erken sonlandırılması için mahkemeye dilekçe verilmesi; rehabilitasyon süresinin uzatılması; şirketin iflasının tanınması ve tüzel kişiliğin tasfiyesinin başlatılması.
- Bir dünya kararının sonucu.
Rehabilitasyon düşünülüyorTatmin edici, uygulamasının sonuçlarını takiben, kuruluşun performans göstergeleri likiditede bir artış, karlılığın varlığı, ödeme gücü, yani finansal krizin sonunu gösteriyorsa.
