Gerçek sermaye: kavram, türleri, büyüme dinamikleri ve analiz özellikleri

2024 Yazar: Henry Conors | [email protected]. Son düzenleme: 2024-02-12 14:08

Gerçek sermaye fiziksel varlıklardır. Çalışma ve sabit sermayeden oluşurlar. Ekonomide nasıl bir rol oynar ve içindeki gerçek sermaye analizinin özellikleri nelerdir? Bu ve daha bir çok konuyu yazımızda daha detaylı konuşacağız.

Sabit ve işletme sermayesi

Sabit sermaye ve fonları, gerçek sermayenin tüm dallarında temel bir bileşendir. 2011 yılının başında Rusya'da 122,5 trilyon ruble. tüm ekonomik varlıkların 93 trilyon ovmak. tam olarak sabit varlıkları hesaba kattı.

Sabit sermaye fonları, hizmet ömrü bir yıldan fazla olmayan kısa vadeli varlıkları kapsar. Bunlar, binalar, yapılar, konutlar, iletim cihazları, ekipman, makineler, makineler, aletler ve envanter, ulaşım araçları, uzun ömürlü ekimler ve hayvancılık, kiralama mülkiyeti ve fikri mülkiyet gibi maddi nesneleri içerir. İkincisi, logoları, ticari markaları, lisansları vb. içerir.

Çalışma sermayesi, gerçek sermayenin ikinci kısmıdır.maddi işletme sermayesi. Bunlar, üretimle ilgili stokları içerir. Devam eden işin yanı sıra, bitmiş ürünler ve kullanımda olan ve yeniden satışa hazır ürünler.

İşletme sermayesi ve finans, kâr

Finans'ın ayrıca işletme sermayesi vardır. Bunlar tedarikçi ve alıcıların takas fonlarıdır, örneğin her türlü kredi ve taksitleri içeren alacaklar ile ertelenmiş giderler. Örneğin, tedarikçilere verilen avanslar, eldeki nakit. Reel ve finansal sermayenin toplamını toplarsak, belli bir miktar elde ederiz. Bu, tüm işletme sermayesinin muhasebe tanımıdır.

Gerçek öz sermaye, sahiplerine çeşitli kâr biçimleri getirir:

net - firmalara;
telif hakları - fikri mülkiyet sahiplerine.

Özkaynak birimleri ağırlıklı olarak yatırım piyasalarında işlem görür.

Sabit sermayenin analizi ve nüansları

Yukarıdaki analizin iki ana yönü vardır. Birincisi, dinamikleridir. Örneğin, 1981-1990 için Rusya Federasyonu'nun sabit sermaye fonlarının fiyatı. % 72 arttı ve 1991-2000'de. sadece %6. Ve sonra daha önce başlatılan projelerin tamamlanmasının değeriydi. Ama 2001-2010'da. Hız önemli ölçüde düşmesine rağmen duran varlıklarda %22 artış oldu.

İkincisi, görünüm, sabit sermayenin nüanslarının incelenmesidir. Analiz, ekonomideki faaliyet yöntemlerine, mülkiyet türlerine, uygulamaya vesabit varlıkların karşılıklı ikamesi. 2011 yılında sabit kıymet sektörlerine ilişkin bir analiz, tüm fonların ulaşım ve iletişim (toplamın %26,5'i), konut ve konut ve toplumsal hizmetler (%24), sanayi sektörleri (kamu hizmetleri ile birlikte %26) üzerinde yoğunlaştığını göstermektedir.

Rusya Federasyonu'nun gerçek sermaye piyasasının kilit fonlarının mülkiyet türüne göre analizi, geçen yüzyılın sonundaki genel özelleştirmenin sonuçlarını göstermektedir:

1990'da devlet toplam sabit fonun %91'ine sahip;
1996'da - %28;
2008'de - %22;
2011'de zaten %47,9.

Maliyet oranları

Reel sermaye ve reel fonların sömürülmesi, sabit kıymetlerin yenilenmesine yansır. Sabit yıllık fonların yıl başındaki durumunun yıl sonundaki bakiyesine oranıdır. Fonlar nominal defter değeriyle, yani amortisman fiyatlarıyla değerlenmelidir.

Oranları değiştirme

Bu katsayının değerini birkaç yıl içinde karşılaştırırsak, sabit kıymetlerin başlangıç sürecinin hızlanıp hızlanmadığını kesin olarak söyleyebiliriz. Örneğin, Rusya Federasyonu'nda yenileme yüzdesi şuydu:

1980'de 9, %1;
1990'da - %6.3;
2000 yılında. seviye %1.8'e düştü;
2001–2011'de %3-4 seviyesinde sabit kaldı.

Sabit varlıkların katsayı olmadan güncelleneceğini hayal etmek imkansızbertaraf. Bu, yıl boyunca tasfiye edilen fonların, muhasebenin nominal değerinde hesaplanan bir sonraki fatura döneminin başındaki mevcudiyetine göre bir tür yüzde oranıdır. Ülkemizde duran varlıkların emeklilik oranı:

1980'de %1.9 idi;
1990'da - %2,4;
bugüne kadar, yaklaşık %1'de kalıyor.

Sabit varlıkların ortalama yaşı

İşletmelerin gerçek sermayesinin sabit varlıklarının girişi ve elden çıkarılması süreçlerinin sonuçlarını özetlemek, orta yaş diye bir şey olmadan imkansızdır. Unutulmamalıdır ki meskenler, yapılar ve binalar, büyük ve kozmetik onarımlar yardımıyla yüzyıllar boyunca düzgün bir şekilde muhafaza edilebilir. Ancak ekipman, makineler, envanter, aletler ve araçlar uygun durumda olabilir ancak eskimiş olabilir.

İki tür sabit varlık vardır - aktif (envanter ve araçlar) ve pasif (binalar ve yapılar). Modern teknolojiler üretimde önemli bir rol oynadığından, aktif fonların yaşı ve amortismanı daha önemlidir. Ne yazık ki, Rusya'da sabit kıymetlerin ortalama yaşını hesaplamak mümkün değil.

Ama endüstriyel tesislerin yaşını hesaplayabilirsiniz. Örneğin, 2008 yılında Rusya'da endüstriyel binaların ortalama yaşı 26, yapılar 22 ve makine ve endüstriyel ekipmanların ortalama yaşı 14 idi.

Sabit varlıkların amortismanı ve amortismanı

Ülkemizdeki istatistiksel araştırmaların özelliklerinden dolayı, sabit kıymetlerin amortismanını hesaplamak içingerçek ve finansal sermaye, "amortisman derecesi" gibi bir şey kullanır. Rusya'da şu dinamikler gözlemlendi:

1990'da %35.1 idi;
2000'de - %39,4;
2008'de - %45,3;
2010'da - %47,1.

Sabit varlıkların amortisman derecesi, fiziksel yönden çok ahlaki yönden hesaplanmaz. Sermayenin işi kolaylaştıracak modern araçlara sahip olması yeni binalardan çok daha önemlidir.

Amortisman, üretimde kullanım sürecinde sabit sermayenin fiyatındaki bir değişikliktir. Ayrıca bu fiyattaki değişikliğin üretim faaliyetinin bir maliyeti olarak bitmiş ürüne aktarılması.

Bu aslında, sermaye malları için hükümet tarafından belirlenen fiyatlara dayalı olarak sabit sermaye maliyetinin yıllık kısmi mahsup edilmesidir. Amortisman kesintilerinden, sermayenin amortismanını telafi etmeye yarayan bir fon oluşturulur. Dikkat çekici bir şekilde, girişimciler batan fonu artırmakla ilgileniyorlar.

Birincisi, vergilendirilmez. İkincisi, batan fonun fonları yatırım için kullanılabilir. Devlet ayrıca hızlı amortismanla da ilgilenir, bu nedenle süreci genellikle işletmelerin kendileri tarafından hızlandırılır. Üretim sermayesi genellikle birkaç yıl içinde silinir. Bu, amortisman kesintileri pahasına onları güncellemek için olur.

Bugünün Rusya'sında, amortisman kesintileri oldukça dikkat çekicidir, ancaksabit varlıklarda önde gelen finansal yatırım kaynağıdır. 2010'daki payları sadece %20,5'ti.

İşletme sermayesi analizi

Çalışma sermayesinin ismine uygun olduğunu belirtmekte fayda var. Ekonomide ana devirden daha hızlı bir devir gerçekleştirir. Ve işletme sermayesinin ekonomiye katkısı, ana sermayeden çok daha fazladır. Bunun nedeni, amortismanın sabit sermaye maliyetini birkaç yıl içinde bitmiş ürünlere aktarmasıdır. İşletme sermayesi bu maliyeti birkaç ay boyunca taşırken.

Ülkemizde 2007 yılında, amortisman yatırımları için endüstriyel işleme çıktısının payı sadece %3'tür. Esas olarak işletme sermayesini (hammaddeler) oluşturan geri kalan maliyetler ise %73'ü oluşturuyordu. İşçilik maliyetleri %12'yi oluştururken, işletme sermayesi ile ilgili diğer maliyetler de yaklaşık %12'yi oluşturdu.