Kurumsal finans: özellikler, ilkeler. Kurumsal finansman

2024 Yazar: Henry Conors | [email protected]. Son düzenleme: 2024-02-12 14:09

Kurumsal finans, ekonomik ilişkilerin özel bir türüdür: mal veya hizmetlerin üretimi ve satışının doğal bir sonucu olarak ortaya çıkan para arzının oluşumu, yeniden yönlendirilmesi ve hedeflenen kullanımı koşullarında bir dizi ilişki oluşur. hizmetlerin sağlanması.

Tüm sistemde önemli bir bağlantı olarak:

• Devlet bütçesini sübvanse edebilecek bir gelir kaynağı oluşturmak için bir vakıf rolü oynamak;
• Gayri Safi Milli Hasıla oluşturulurken "koordinatların sıfır noktası"dır;
• yaklaşan bilimsel ve teknolojik devrim için zemin hazırlamak.

Şüphesiz ki yukarıdakilerin tümüne ek olarak kurumsal finansman da bir bağışçı işlevi görür - onların yardımıyla hanelerin "cüzdanı" doldurulur (aslında nüfus boş kontenjanların sayısı artırılarak desteklenmiştir).

Belirli sorunları çözme

Şirketler düzeyindeki ekonomik ilişkiler, karmaşık bir mekanizmanın çalışmasına benzer - birinin çöküşütek bir parça tüm ünitenin durmasına neden olabilir. Böyle bir senaryoyu önlemek için diğer şeylerin yanı sıra iki sorunu çözmek gerekir. Yani nakit akışlarını doğru bir şekilde dağıtmak ve konulara göre gelişimlerini kontrol etmek.

Daha açık olmak gerekirse, kurumsal finansman (bu kural her tür çiftlikler arası ve endüstriler arası ilişkiler için geçerlidir) şunları yapmalıdır:

• Çalışma sermayesini, ne üretim aşamasında ne de tüketim aşamasında, onun için fon eksikliğinden veya sarf malzemesi kıtlığından kaynaklanan aksama süreleri olmayacak şekilde yapılandırın. modernizasyon);
• Yalnızca "paranın oluşumu, dağıtımı ve kullanımı" zincirini izlemekle kalmaz, aynı zamanda İş Kanunu'na uyumu da izler, mevcut kapasiteleri optimize etme sorunuyla yakından ilgilenir, vb.

Yönergeler

Corporation, bir tüzel kişiliğin haklarından yararlanan bir kuruluştur. Gücü ve gücü, küçük bir grup insan tarafından yönetilen birçok öz sermayenin bir araya gelmesinde yatar.

Parasal özgürlükler ve sorumluluklar açısından, kurumsal finansman:

• tam bağımsızlık, temel olarak cari giderlerin karşılanmasında ifade edilirkısa vadeli iş planları ve uzun vadeli stratejiler;
• kendi çalışma rezervine açık erişim;
• %100 geri ödeme (modernizasyon dahil ve dikkate alınarak);
• banka kredisi çekme imkanı;
• yanlış hesaplamalar ve başarısızlıklar için sorumluluk;
• Devletle ilişkiler kurmak (yani gelirlerin ve bütçeye katkıların kontrolü, genel göstergelerin analizi vb.).

Kurumsal finansmanın özellikleri: Büyük ölçekli faaliyetler üzerine bahis oynamak her zaman haklı mıdır?

Üretim varlıklarının mevcudiyeti, finansal ilişkilerin ortaya çıkması için ana koşullardan biridir. Ancak, şirketlerin ekonomik ciro payının uzun zaman önce %80'i aşmış olmasına rağmen, bugün uluslararası pazarda gerçekten büyük ölçekli faaliyetler yürüten yedi düzineden az kuruluş var. Hukuk hukuku konularında aslan payı, mütevazı büyüklükteki işletmelerdir.

Yani kurumsal finans, her şeyden önce, mülkiyetin yönetimden ayrılmasıdır (sermayenin yöneticilerin elinde zorunlu olarak merkezileştirilmesiyle birlikte) ve kapasitelerin aşırı bir yoğunlaşması değildir. Ek olarak, yönetim ve sahipler arasındaki yetkilerin fiili olarak bölünmesinin ekonomik ve üretim yapısının istikrarını sağladığını anlamanız gerekir.

Etkileşimin nüansları

Kurumsal finansmana dayalı bir ekonomik model, tek bir ülkenin meziyeti değildir. Evet, Amerika Birleşik Devletleri bir anlamda bir ölçüt olarak hizmet etti, ancak küreselleşme sınırları sildi ve şimdi anonim şirkettoplum ve kurucuları Atlantik'in karşıt taraflarında olabilirler…

Son 20-30 yılda, katılımcılar arasındaki ilişkiler önemli değişiklikler geçirmedi: daha önce olduğu gibi, kurumsal yapıya entegre olan ve birbirleri olmadan var olamayacak iki büyük, ancak eşit olmayan grup var. Kompozisyonları aşağıda verilmiştir:

• yönetim ve büyük hissedarlar;
• “azınlık hissedarları” ile diğer menkul kıymetlerin sahipleri, iş ortakları, borç verenler ve yerel (federal) yetkililer.

Ekonomik entegrasyon, üç senaryodan birinin geliştirilmesini sağlar:

1. Dikey birleşme, yani belirli bir ürünün üretiminde yer alan birkaç şirketin birliği ("ürün" rolü bazen bir hizmete atanır). Birliğin sona ermesinden sonra, tek bir organizasyonun işlevselliği çerçevesinde bir şeyler üretmenin / sağlamanın tüm aşamaları birbirini takip eder.

2. Yatay kombinasyon - pazar payını artırmak ve kapasiteyi artırmak için aynı tür işletmeler arasında finansal ilişkiler kurulur.

3. Konglomera "commonwe alth" - şirkete çeşitli teknolojik hatlar dökülür. Amaç, talebi karşılamak ve nakit akışlarının daha yüksek istikrarını sağlamak için aralığı genişletmek.

Temel gelir muhasebesi kuralları

Satış hacmi, belirli bir süre boyunca biriken belirli bir miktar fon veya diğer avantajlardır: ay, çeyrek,yarım yıl ve benzeri (verilen hizmetlerin ve / veya üretilen malların satışından elde edilen gelirin "maddileştirilmesi" anlamına gelir).

Kurumsal finansal yönetim, diğer şeylerin yanı sıra muhasebedir. Ve işte seçenekler:

• nakit yöntemi, özellikle, gelirleri, mutabakat işlemi sırasında işletmenin hesaplarında sabitlenen para arzı olarak konumlandırmasına dayanır (barter ilişkilerinde, genellikle ticari faaliyetlerden elde edilen maddi faydalar). bir ürün şeklini alın);
• Tahakkuk planı ise ciro kontrolünün olay gerçekleştikten sonra yapılmasını sağlar, yani tüketicilerin finansal yükümlülükleri olduğunda ve hemen kâr olarak tanımlandığında tutarlar şirketin tasarrufundadır.

Muhasebe, aşağıdaki koşulların sağlanması koşuluyla geliri şu şekilde tanır:

• değeri belirtilebilir;
• Alma hakkı sözleşmede detaylandırılmıştır;
• operasyondan sonra kurumsal gelirde garantili büyüme.

Transfer fiyatlarının rolü

Güçlü ekonomik bağların oluşumunun altında yatan kurumsal finansman ilkeleri, transfer fiyatlandırması konusundan ayrı düşünülemez. İlgili kurumlar (kuruluşlar) için belirlenen malların (hammaddeler, hizmetler) sözde özel değerinden bahsediyoruz. Basitçe söylemek gerekirse, nihai hedef için çabalayan tüm yapısal dallar, bileşenler ve diğer kaynak türleri için dahili fiyatlar ile çalışır. Böylece hem departmanların hem de tüm işletmenin bir bütün olarak karını artırma sorunu çözülür.

Transfer fiyatlandırması bilgisi, piyasaya sürülecek nihai ürün için etkin bir "rekabet marjı" seviyesi oluşturduğundan "ticari sır" tanımına girer.

Likidite analizi neden bu kadar önemli?

Daha önce belirtildiği gibi, yetkili bir kurumsal finansman organizasyonu, mevcut raporların zamanında “teşhisi” anlamına gelir. Likidite analizi, ticaret ve / veya üretim ve ekonomik faaliyetlerde bulunan bir yapının “canlılık derecesini” görselleştirme mekanizmalarından biridir. Kısa vadeli yükümlülükler açısından işletmenin potansiyeli hakkında bir fikir verir: Şirket, kendisine sunulan varlıkları gerçekleştirerek ortaklara (alacaklılar, müşteriler) verdiği sözleri yerine getirip getiremeyeceği konusunda fikir verir.

Ön analiz için cari, hızlı ve mutlak likidite oranları için özel bir kapsam tablosu ve hesaplama formülleri kullanılmaktadır. Ancak tam bir teşhis, çok sayıda göstergenin dikkate alınmasını gerektirir ve son derece profesyonel personel tarafından gerçekleştirilmelidir.

Finansal sürdürülebilirlik

Kurumsal finans sisteminin düzenli olarak izlenmesi gerekiyor. İşletme sermayesi akışındaki kısa vadeli kesintiler bile, yerleşik bir çalışma planı için bir tehdit oluşturur (özellikle üretim zincirinde birbirinin aynısı olan yapısal birimler yoksa).

Finansal açıdan, bir kuruluşun istikrarı, kuruluştan bağımsız olma düzeyine karşılık gelir."hazinenin ikmali" kaynakları. Bildiğiniz gibi iki tane var: öz sermaye ve çekilen yatırımlar. Varlık ve yükümlülüklerin yapısı ya katsayıların hesaplanmasıyla (özerklik, fonların çevikliği vb.) ya da tablo karşılaştırması ile belirlenir. Ancak her durumda, analiz finansal riskin miktarı sorusuna bir cevap vermelidir.

Dış ve iç gelir kaynakları hakkında daha fazla bilgi

Çalışma kaynaklarının harici ve dahili olarak bölünmesi, bireysel üretim süreçlerinin özellikleri nedeniyle gereklidir. Özellikle, bir ekonomik varlığın varlıklarının, yıl boyunca üretim malları ve / veya hizmet sağlama döngüsünde kullanılması tavsiye edilir; kapasiteleri ve fonları “borçlanarak” mevsimlik üretim hatlarını başlatmak daha karlı.

Finans politikasının geliştirilmesi ve yasal gerçeklere uyarlanması, faaliyetlerin kapsamında ve ithalat-ihracat yönündeki değişikliklerle birlikte olmazsa, iç ve dış gelir kaynaklarının güvenilirliğine bakılmaksızın, risk finansal istikrarsızlık artar ve yönetim verimliliği düşer.

Öz düzenleme iyi mi kötü mü?

Kurumsal finansmanın özü genellikle kapitalizasyon (üretim ölçeği) konumundan görülür. Bununla birlikte, aynı şahıs şirketinden farkı, başka bir şeyde yatmaktadır - yönetim aygıtının kurucular grubundan fiili olarak ayrılmasında (yasal ve işlevsel izolasyonda). Yani, azınlık hissedarlarının ticari faaliyetleri,aslında, asgariye indirildi: sadece gelecek için bir strateji geliştiren ve şirketin çıkarları için milyarlarca dolar çeviren yönetim organı üyelerine oy veriyorlar. Alt düzey katılımcılar bilgi açısından sınırlı olduğundan, yöneticilerin seçimi genellikle görevdeki yöneticilerden gelen teklifleri desteklemekle sınırlıdır.

Sonuç: Mutlak öz-denetim, birçok yapısal bölüme sahip bir kuruluş için gerçek bir nimettir, çünkü bu mekanizma, şirket içi bürokrasiden kaçınmanıza olanak tanır. Aynı zamanda, "geçici ancak yeri doldurulamaz" patronlar tarafından suistimal edilme olasılığı yüksek olmaya devam ediyor.